Emisiones bursátiles con una visión sostenible
Las noticias constantes de huracanes, inundaciones, sequías, fuertes nevadas, entre otros fenómenos naturales, son la más clara evidencia de las consecuencias del cambio climático sobre el planeta, y para contrarrestar estos efectos se implementan varias acciones desde diferentes ámbitos.
El mercado bursátil mundial no es ajeno a esta tendencia y desde el 2008 comenzó con la emisión de bonos verdes, instrumentos de deuda emitidos por empresas o corporaciones con el objetivo de financiar, parcial o totalmente, proyectos de beneficio medioambiental o para reducir las emisiones contaminantes.
Pero no es la única alternativa, pues ahora también se emiten los bonos sociales, cuya finalidad es financiar proyectos para mejorar la calidad de vida de las personas; y últimamente surgieron los bonos sostenibles, para apoyar acciones medioambientales y sociales.
Según Climate Bonds Market Intelligence, en 2021, estos tres tipos de bonos sumaron 1,1 billones de dólares, con una tendencia de crecimiento constante, lo cual demuestra el apetito de los inversionistas por estos papeles.
Ecuador ya es parte de esta dinámica, a tal punto que en marzo pasado Produbanco realizó la emisión del primer bono sostenible con incentivos vinculados al cumplimiento de objetivos, por un monto de 50 millones de dólares.
La totalidad de la emisión fue suscrita por el BID Invest, el brazo de inversiones del Banco Interamericano de Desarrollo.
De acuerdo con la institución financiera, la transacción está conformada por dos montos. El primero, de 40 millones de dólares destinado principalmente a apoyar la reactivación y sostenibilidad de las pequeñas y medianas empresas; y el segundo, por el saldo restante, de un componente de financiamiento mixto del Fondo Climático Canadiense para el Sector Privado en América Latina y el Caribe (C2F), que se destinará a financiar cartera verde de Produbanco.
Estos proyectos deben estar enfocados en tecnologías agropecuarias eficientes, energías renovables, eficiencia energética y de recursos, entre otros.
“Esta primera emisión de un bono sostenible en Ecuador demuestra la confianza en la solidez y en la capacidad de generación de crédito para promover oportunidades de negocio y generación de empleo de Produbanco”, comentó Ricardo Cuesta, presidente ejecutivo de la institución.
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En enero de 2020, en cambio, el país ingresó al mercado internacional de bonos sociales cuando el Estado realizó una emisión por 400 millones de dólares para impulsar el financiamiento de proyectos de vivienda digna y asequible.
La emisión tuvo el respaldo financiero del BID por el 75 por ciento de la colocación, volviendo atractiva la operación para los inversores y reduciendo los costos de financiamiento.
Los recursos de la emisión del bono social servirán para que, a través del sistema financiero ecuatoriano, y mediante un esquema de titularización, se entreguen préstamos hipotecarios a una tasa de interés preferencial del 4,99 por ciento.
Otro de los hitos importantes lo implementó Banco Pichincha, con la primera emisión de bonos verdes en nuestro país por 150 millones de dólares en 2019. Con esos recursos se financian proyectos ambientales.
